삼성전자의 HBM이 엔비디아의 퀄테스트를 통과할 것이라는 기대가 있습니다. 이에 따라 삼성전자의 반도체 밸류체인과 국내 HBM 밸류체인에 포함된 기업들이 시장의 주목을 받고 있습니다. HBM은 AI용 반도체 가속기를 제조하는데 필수입니다.
HBM은 High Bandwidth Memorry의 줄임말로, 한국어로 표현하면 고대역폭 메모리입니다. HBM은 여러 개의 D램을 수직으로 쌓아 만든 반도체입니다. HBM은 데이터 전송속도가 매우 빨라서 높은 성능을 낼 수 있기 때문에 AI 가속기를 만드는 데에 필수적입니다.
AI 가속기로 세계 시장을 장악하고 있는 엔비디아는 SK하이닉스로부터 HBM을 공급받고 있습니다. 하지만 엔비디아는 안정적인 HBM 공급을 위해 SK하이닉스 이외에도 삼성전자에서도 HBM을 공급받기를 원한다는 분석이 많습니다. 곧 삼성전자의 HBM이 엔비디아의 테스트를 통과할 것이라는 기대감 때문에 삼성전자의 HBM 및 D램 반도체 밸류체인 기업들이 시장의 주목을 받고 있습니다.
이번 포스트에서는 HBM 산업의 대표적인 기업들을 정리해 보겠습니다.
◆ 삼성전자 HBM 관련 기업 정리
오로스테크놀로지
- 오로스테크놀로지는 2009년에 설립된 회사로, 반도체 장비를 제조 및 공급합니다. 주요 제품으로는 반도체 계측 장비가 있으며, 주요 고객으로는 글로벌 반도체 제조사들이 있습니다. 본사는 경기도 화성시에 위치해 있습니다.
-2024년 1분기 기준, 오로스테크놀로지의 매출은 반도체 계측 장비 수요 증가로 인해 크게 증가했습니다. 연구개발비 지출도 꾸준히 증가하며 기술 혁신을 지속하고 있습니다. 주요 제품 매출 구성을 보면, 제품 매출이 57.70%, 용역이 32.36%, 상품이 9.94%를 차지하고 있습니다.
- HBM에서 생산 수율을 높이기 위해 계측장비에 대한 수요가 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 오로스테크놀로지는 반도체 공정용 오버레이(Overlay) 계측장비를 국내의 반도체 고객사에 납품하고 있습니다.
| 구분 (단위: 억원) | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) | 2025/12(E) |
| 매출액 | 354 | 455 | 548 | 810 |
| 영업이익 | -33 | 24 | 53 | 175 |
| 당기순이익 | -30 | 34 | 45 | 135 |
| 자산총계 | 697 | 742 | 770 | 900 |
이오테크닉스
- 이오테크닉스는 1993년에 설립된 반도체 및 디스플레이 레이저 응용 장비 제조 회사입니다. 주요 제품으로는 레이저 마커 및 응용기기가 있으며, 반도체, 전자, 디스플레이 산업에 널리 사용됩니다. 본사는 경기도 안양시에 위치해 있습니다.
- 2023년 기준, 이오테크닉스의 매출 구성에서 레이저 마커 및 응용기기가 65.64%를 차지하며, 연구개발비 지출도 꾸준히 증가하고 있습니다. 반도체 산업의 성장과 함께 실적이 개선되고 있습니다.
- 이오테크닉스는 DRAM 공정에서 사용되는 레이져 어닐링 장비 생산하고 있습니다. 고객사 HBM3/HBM3e 양산계획 및 CAPA확장을 고려한다면 향후 레이져 어닐링 징비의 가파른 수주 확대가 기대됩니다.
| 구분 (단위: 억원) | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) | 2025/12(E) |
| 매출액 | 4,472 | 3,164 | 3,941 | 5,275 |
| 영업이익 | 928 | 283 | 670 | 1,222 |
| 당기순이익 | 772 | 364 | 624 | 1,062 |
| 자산총계 | 6,159 | 6,117 | 6,743 | 7,859 |
디아이
- 디아이는 1961년에 설립된 회사로, 반도체 검사장비와 2차전지(ESS 컨테이너 및 장비), 음향 영상기기, 전자 부품 등을 제조 및 판매합니다. 본사는 서울시 강남구에 위치해 있으며, 반도체 검사장비는 전체 매출의 66.13%를 차지하고 있습니다.
- 2024년 3월 기준, 반도체 검사장비의 매출 증가와 2차전지 장비 매출이 주요 실적 개선 요인입니다. 특히, 글로벌 반도체 시장의 성장과 함께 검사장비의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.
- 디아이는 반도체 검사장비 등 초정밀 시험장비의 제조 및 수입업을 영위하는 업체입니다. HBM용 웨이퍼 번인 테스터 개발을 진행하고 있습니다.
| 구분 (단위: 억원) | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) | 2025/12(E) |
| 매출액 | 2,310 | 2,145 | 2,500 | 4,741 |
| 영업이익 | 112 | 61 | 99 | 618 |
| 당기순이익 | 152 | 20 | 88 | 553 |
| 자산총계 | 2,746 | 2,806 | 3,530 | 4,415 |
고영
- 고영은 2002년에 설립된 반도체 검사 및 측정 장비 제조업체입니다. 주요 제품으로는 3D 정밀측정검사기가 있으며, 본사는 서울시 금천구에 위치해 있습니다. 고영은 기술 혁신을 통해 고품질 장비를 제공하며, 글로벌 반도체 및 전자 제조업체와 협력하고 있습니다.
- 2023년 기준, 고영의 매출 구성은 3D 정밀측정검사기가 100%를 차지합니다. 연구개발비 지출은 지속적으로 증가하고 있으며, 2022년에는 매출액 대비 18.10%의 연구개발비를 지출했습니다. 글로벌 시장에서의 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
- 고영은 HBM 검사 수요 증가에 따른 수혜를 받을 것으로 전망됩니다.
| 구분 (단위: 억원) | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) | 2025/12(E) |
| 매출액 | 2,754 | 2,256 | 2,426 | 2,761 |
| 영업이익 | 443 | 204 | 248 | 353 |
| 당기순이익 | 393 | 219 | 333 | 439 |
| 자산총계 | 3,917 | 3,672 | 3,870 | 4,403 |
윈팩
- 윈팩은 2002년에 설립된 회사로, 반도체 후공정 패키징 및 테스트 서비스를 제공합니다. 주요 제품으로는 반도체 패키징, 테스트 등이 있으며, 본사는 경기도 용인시에 위치해 있습니다. 윈팩은 글로벌 반도체 시장에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 지속적인 기술 혁신을 통해 품질을 개선하고 있습니다.
- 2024년 3월 기준, 윈팩의 매출 구성은 후공정 패키징 83.41%, 테스트 14.10%, 상품 2.49%를 차지하고 있습니다. 반도체 시장의 성장과 함께 매출이 증가하고 있으며, 연구개발비 지출도 꾸준히 증가하고 있습니다.
- 윈팩은 SK하이닉스의 D램 테스트 외주 과점 업체이기 때문에 시장의 주목을 받고 있습니다.
| 구분 (단위: 억원) | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) | 2025/12(E) |
| 매출액 | 1,526 | 862 | - | - |
| 영업이익 | 19 | -229 | - | - |
| 당기순이익 | -16 | -333 | - | - |
| 자산총계 | 1,785 | 1,495 | - | - |
국내 2차전지 기업들이 전기차 캐즘을 대응하기 위해서 ESS 산업에 투자를 하고 있습니다. ESS는 차세대 전력망을 구축하는데 필수적인 요소입니다. 아래의 링크에 관련 기업들을 정리해두었습니다.
ESS(에너지 저장장치) 관련주 대장주 / 친환경 에너지 전력망 수혜주 / 전기차 캐즘 수혜주
AI 산업에서 많은 양의 전력을 소비하면서 전력기기 관련주들이 시장의 주목을 받고 있습니다. 또한 미국의 전력망 교체 주기가 다가오면서 변압기 등의 전력기기 수요량이 폭증할 것으로 기대됩니다. 아래의 링크에 관련주들을 정리해두었습니다.
AI 전력기기 관련주 테마주 / AI 밸류체인 / 변압기, 송배전 대장주
이번 포스트에서는 HMB 관련주들을 정리해 보았습니다. 블로그의 내용은 종목 매매 추천이 아닙니다. 참고로만 봐주시고, 저의 블로그를 방문하시는 모든 분들이 성공적인 투자를 하셨으면 좋겠습니다.
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