2022년 2월 공모주 일정을 정리해보겠습니다. 보험 대리 및 중개업을 영위하는 인카금융서비스가 코스닥에 상장될 예정입니다. 인카금융서비스의 수요예측, 상장일, 기관경쟁률, 개인 청약일정을 알아보고 전자공시시스템을 바탕으로 지표 분석을 해보겠습니다.
포스트의 내용은 종목 매매 추천이 아닙니다. 제가 공부한 것을 정리한 것이므로 참고로만 봐주시기 바랍니다.
1. 인카금융서비스 기업 공모 일정 및 현황
1) 설립일 : 2007년 10월 22일
2) 상장 예정일 : 미정(추후 업데이트 예정)
3) 상장주관사 : 한국투자증권
4) 개인 청약일정 : 2022년 2월 7일 ~ 2월 8일
5) 기업 구분 : 일반
6) 업종 : 보험 및 연금 관련 서비스업
7) 주요 제품 : 손해보험(장기, 자동차), 생명보험(장기)
8) 기관 수요 예측 경쟁률 : 기관 투자자 수요 예측 중
9) 기관 수요 예측 확정 공모가 : 기관 투자자 수요 예측 중 (공모밴드 : 23,000원 ~ 27,000원)
2. 인카금융서비스 기업 개요 및 분석
1) 인카금융서비스 사업내용
- 인카금융서비스는 독립 보험 대리점으로서 소비자의 금융편의를 위해 보험 대리 및 중개 업무를 수행하는 업체입니다.
- 인카금융서비스는 최초 자동차 보험으로 시작하였지만 지금은 손/생보 30여 개 사의 보험 상품 비교 분석을 통해 금융소비자의 입맛에 맞는 재무설계 서비스를 제공하고 있습니다.
- 인카금융서비스의 사업모델은 각 보험사별로 보험 신규계약 판매, 그리고 보험계약의 유지실적에 따라 보험사로부터 판매수수료와 계약관리 수수료를 수령하는 것입니다.
- 인카금융서비스의 주요 사업 영역은 생명보험(장기보험), 손해보험(장기보험), 자동차보험, 일반 화재보험입니다.
2) 인카금융서비스 매출 현황
- 인카금융서비스 매출은 손해보험(장기) 부문에서 가장 많이 발생하고 생명보험(장기), 손해보험(자동차), 손해보험(일반) 등이 뒤를 잇고 있습니다.
3) 인카금융서비스 수익성 지표 분석
DART 전자공시 시스템에 공시된 2021년 3분기 인카금융서비스 정보로 수익성 지표와 재무 건전성 지표를 계산해보겠습니다.
| 인카금융서비스 상장 예정 주식수 | 5,137,980 |
| 2021년 3분기 자본총계(원) | 36,811,070,319 |
| 2021년 3분기(1월 ~ 9월) 당기순이익(원) | 11,726,343,887 |
| 공모가 밴드(원) | 23,000 ~ 27,000 |
* 지표 계산 시 사용되는 인카금융서비스의 당기순이익은 2021년 3분기 당기순이익을 단순히 4/3배를 하여 계산하겠습니다.
→ 당기순이익(15,635,125,183) = 3분기 당기순이익(11,726,343,887) × (4/3)
* 지표 계산 시 사용되는 인카금융서비스의 순자산은 2021년 3분기 자본총계와 IPO로 조달할 자금을 더해서 계산했습니다.
→ 순자산(57,046,470,319) = 3분기 자본총계(36,811,070,319) + (공모 밴드 하단(23,000) × 공모 예정 주식수(879,800))
<공모가 상단(27,000원)으로 공모가가 결정될 경우>
- EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = 15,635,125,183 ÷ 5,137,980 = 3,043.05
- PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 27,000 ÷ 3,043.05 = 8.87
- BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 57,046,470,319 ÷ 5,137,980 = 11,102.90
- PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 27,000 ÷ 11,102.90 = 2.43
<공모가 하단(23,000원)으로 공모가가 결정될 경우>
- EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = 15,635,125,183 ÷ 5,137,980 = 3,043.05
- PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 23,000 ÷ 3,043.05 = 7.56
- BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 57,046,470,319 ÷ 5,137,980 = 11,102.90
- PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 23,000 ÷ 11,102.90 = 2.07
KRX 정보데이터 시스템의 자료에 나와있는 평균 자료는 아래와 같습니다.
| 지수 구분 | 업종 평균 PER | 업종 평균 PBR |
| 코스닥 | 37.28 | 2.42 |
| KRX 보험 | 7.10 | 0.48 |
일반적으로 PER이 낮을수록 수익성이 좋은 것이고 PBR은 낮을수록 재무 건전성이 좋다는 뜻입니다. 인카금융서비스는 코스닥 평균에 비해 PER은 낮고 PBR은 비슷한 수준으로 보입니다. 하지만 KRX 보험 평균과 비교하면 PER은 비슷한 수준이고 PBR은 높게 형성될 것으로 생각됩니다.
기업은 IPO를 통해 조달한 자금으로 기업의 수익성과 재무 건전성을 향상합니다. 인카금융서비스는 이번 IPO를 통해 조달한 자금을 운영자금, 채무상환금, 타법인증권 취득 자금 등의 목적으로 사용할 계획입니다. 구체적인 투자 금액은 기관 수요예측이 종료된 후에 공시될 예정입니다.
아래의 링크에 EPS, BPS, PER, PBR에 대해 자세히 설명해 두었습니다.
[펀더멘털] 기업 수익성 분석하기 - EPS, PER, BPS, PBR
[펀더멘털] 기업 재무 건전성 분석하기 - BPS, PBR, EPS, PER
아래의 링크에 곧 상장될 다른 기업들도 분석해두었습니다.
전력반도체는 모터를 구동시키는 인버터에 필수적인 요소입니다. 전 세계 전력 소비량의 약 50%가 모터를 구동하기 위해 사용된다고 합니다. 또한 전기차, 신재생 에너지 발전 등에 사용되는 전력반도체의 수요가 증가하고 있습니다. 아래의 링크에 전력반도체 관련주들을 정리해두었습니다.
전력 반도체 관련주 대장주 / 친환경 트렌드 관련주 수혜주
주식 시장을 주도하고 있는 테마와 종목을 알려주는 테마검색기 애플리케이션(안드로이드 전용)을 출시했습니다. 관련 기사를 통해 시장을 주도하고 있는 이유도 알려드립니다. 많은 이용 부탁드립니다. 아래의 링크에서 다운로드하실 수 있습니다. 다음 애플리케이션을 사용하시는 분들은 'PLAY(플레이) 스토어'에서 '주식 주도 테마 분석기'를 검색하셔서 다운하시면 됩니다.(링크 아래의 사진을 참고 바랍니다.)
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3. 마무리
인카금융서비스에 대해 공부해보았습니다. 기업은 상장하면서 주식의 총 수와 자본이 크게 증가하는 경우가 많이 있습니다. 제가 정리한 내용은 DART에 공시되어 있는 인카금융서비스의 2021년 3분기 정보를 기반으로 한 것입니다. 따라서 상장 후에 지표는 변화할 수 있다고 생각합니다.
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