2022년 5월 공모주 일정을 정리해보겠습니다. 신재생에너지 발전 공사 및 용역을 수행하는 대명에너지가 코스닥에 상장될 예정입니다. 대명에너지의 수요예측, 상장일, 기관경쟁률, 개인 청약일정을 알아보고 전자공시시스템을 바탕으로 지표 분석을 해보겠습니다.
포스트의 내용은 종목 매매 추천이 아닙니다. 제가 공부한 것을 정리한 것이므로 참고로만 봐주시기 바랍니다.
대명에너지는 지난 2022년 2월에 IPO를 추진하다가 상장을 철회하였습니다. 상장 철회 사유는 최종 공모가 확정을 위한 수요예측을 실시하였으나 회사의 가치를 적절히 평가받기 어려운 상황 때문이라고 공시했습니다. 지난 2월은 국내 증시 상황이 매우 안 좋았기 때문에 상장을 연기한 것으로 생각됩니다. 최근에는 증시의 하락세가 둔화되어 다시 상장을 추진하는 것으로 생각합니다.
1. 대명에너지 기업 공모 일정 및 현황
1) 설립일 : 2000년 8월 4일
2) 상장 예정일 : 2022년 5월 13일
3) 상장주관사 : 한국투자증권, 삼성증권
4) 개인 청약일정 : 2022년 5월 3일 ~ 5월 4일
5) 기업 구분 : 일반
6) 업종 : 건물 건설업
7) 주요 제품 : 신재생에너지 발전 공사 및 용역
8) 기관 수요 예측 경쟁률 : 기관 투자자 수요 예측 중
9) 기관 수요 예측 확정 공모가 : 기관 투자자 수요 예측 중 (공모밴드 : 15,000원 ~ 18,000원)
2. 대명에너지 기업 개요 및 분석
1) 대명에너지 사업내용
- 대명에너지는 신재생에너지 사업의 사업개발부터 설계, 조달, 시공 및 운영관리까지 전 단계를 직접 수행하는 기업입니다.
- 대명에너지가 위하는 신재생에너지 사업은 풍력 발전과 태양광 발전입니다.
- 대명에너지는 신재생에너지의 가동률과 이용률 향상을 위한 ESS(에너지저장시스템) 시공 기술과 에너지 관리 시스템을 구축하여 관련 산업으로도 진출하고 있습니다.
- 대명에너지의 사업부는 공사부문, 용역부문, 발전부문으로 구성됩니다.
- 공사부문에서는 풍력, 태양광, ESS 등을 비롯한 신ㆍ재생에너지 발전소 건설을 제공합니다.
- 용역부문에서는 발전소 O&M, 업무위탁, 사전 개발 용역 등을 제공합니다.
- 발전부문에서는 직접 개발하거나 투자하여 운영 중인 신ㆍ재생에너지 발전소를 통해 전력 판매 수익을 창출합니다.
2) 대명에너지 매출 현황
- 대명에너지 매출은 대부분 공사 부문에서 발생하는 것을 알 수 있습니다.
- 대명에너지의 공사 부문의 매출은 풍력 부문에서 가장 많이 발생하고 나머지는 태양광 부문에서 발생하고 있습니다.
3) 대명에너지 수익성 지표 분석
DART 전자공시 시스템에 공시된 2021년 대명에너지 정보로 수익성 지표와 재무 건전성 지표를 계산해보겠습니다.
| 대명에너지 상장 예정 주식수 | 17,000,000 |
| 2021년 자본총계(원) | 64,098,856,885 |
| 2021년 당기순이익(원) | 24,974,572,691 |
| 공모가 밴드(원) | 15,000 ~ 18,000 |
* 지표 계산 시 사용되는 대명에너지의 당기순이익은 2021년 당기순이익을 활용하여 계산하겠습니다.
* 지표 계산 시 사용되는 대명에너지의 순자산은 2021년 자본총계와 IPO로 조달할 자금을 더해서 계산했습니다.
→ 순자산(101,598,856,885) = 2021년 자본총계(64,098,856,885) + (공모 밴드 하단(15,000) × 공모 예정 주식수(2,500,000))
<공모가 상단(18,000원)으로 공모가가 결정될 경우>
- EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = 24,974,572,691 ÷ 17,000,000 = 1469.09
- PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 18,000 ÷ 1469.09 = 12.25
- BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 101,598,856,885 ÷ 17,000,000 = 5976.40
- PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 18,000 ÷ 5976.40 = 3.01
<공모가 하단(15,000원)으로 공모가가 결정될 경우>
- EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = 24,974,572,691 ÷ 17,000,000 = 1469.09
- PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 15,000 ÷ 1469.09 = 10.21
- BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 101,598,856,885 ÷ 17,000,000 = 5976.40
- PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 15,000 ÷ 5976.40 = 2.51
KRX 정보데이터 시스템의 자료에 나와있는 평균 자료는 아래와 같습니다.
| 지수 구분 | 업종 평균 PER | 업종 평균 PBR |
| 코스닥 | 34.43 | 2.29 |
| 건설 | 7.32 | 0.87 |
일반적으로 PER이 낮을수록 수익성이 좋은 것이고 PBR은 낮을수록 재무 건전성이 좋다는 뜻입니다. 대명에너지의 PER은 코스닥 평균보다 낮은 수준이고 PBR은 비슷한 수준으로 보입니다. 동종업계인 건설업종과 비교했을 때는 PER과 PBR이 모두 높은 편입니다. 하지만 대명에너지는 일반적인 건설업보다는 신재생에너지 시설의 설계, 시공, 운영관리를 수행합니다. 따라서 일반 건설업과는 멀티플을 비교하기 힘들다고 생각합니다.
대명에너지는 이번 IPO를 통해서 약 290억 원을 조달할 전망입니다. 대명에너지는 조달한 자금을 운영자금과 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획입니다. 아래의 표에 구체적인 자금 사용 계획을 정리해두었습니다.
아래의 링크에 EPS, BPS, PER, PBR에 대해 자세히 설명해 두었습니다.
[펀더멘털] 기업 수익성 분석하기 - EPS, PER, BPS, PBR
[펀더멘털] 기업 재무 건전성 분석하기 - BPS, PBR, EPS, PER
대명에너지 IPO의 주관사인 한국투자증권과 삼성증권은 대명에너지의 유사기업으로 국내 기업으로는 동국S&C, SK디앤디, 해외기업으로는 Acciona Energy, TransAlta Renewables Inc.을 선정했습니다. 유사기업은 대명에너지와 사업유사성과 재무유사성 등을 분석하여 공모가 설정에 참고한 기업입니다. 따라서 유사기업을 분석한다면 대명에너지 투자에 도움이 될 것으로 생각합니다.
아래의 링크에 곧 상장될 다른 기업들도 분석해두었습니다.
주식 시장을 주도하고 있는 테마와 종목을 알려주는 테마검색기 애플리케이션(안드로이드 전용)을 출시했습니다. 관련 기사를 통해 시장을 주도하고 있는 이유도 알려드립니다. 또한 IPO를 앞둔 종목들의 분석도 정리해두었습니다. 아래의 링크에서 다운로드하실 수 있습니다. 다음 애플리케이션을 사용하시는 분들은 'PLAY(플레이) 스토어'에서 '주식 주도 테마 분석기'를 검색하셔서 다운하시면 됩니다.(링크 아래의 사진을 참고 바랍니다.)
주식 주도 테마 분석기 - Google Play 앱
실시간 국내 증시를 주도하고 있는 테마 및 종목을 알려드립니다.
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3. 마무리
대명에너지에 대해 공부해보았습니다. 기업은 상장하면서 주식의 총 수와 자본이 크게 증가하는 경우가 많이 있습니다. 제가 정리한 내용은 DART에 공시되어 있는 대명에너지의 2021년 정보를 기반으로 한 것입니다. 따라서 상장 후에 지표는 변화할 수 있다고 생각합니다.
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