2022년 5월 공모주 일정을 정리해보겠습니다. 모바일 앱 마켓 사업을 영위하는 원스토어가 코스피에 상장될 예정입니다. 원스토어의 수요예측, 상장일, 기관경쟁률, 개인 청약일정을 알아보고 전자공시시스템을 바탕으로 지표 분석을 해보겠습니다.
포스트의 내용은 종목 매매 추천이 아닙니다. 제가 공부한 것을 정리한 것이므로 참고로만 봐주시기 바랍니다.
1. 원스토어 기업 공모 일정 및 현황
1) 설립일 : 2016년 3월 2일
2) 상장 예정일 : 미정(추후 업데이트 예정)
3) 상장주관사 : KB증권, NH투자증권, SK증권
4) 개인 청약일정 : 2022년 5월 12일 ~ 5월 13일
5) 기업 구분 : 일반
6) 업종 : 기타 정보 서비스업
7) 주요 제품 : 게임, App(게임 제외), 스토리 콘텐츠 등
8) 기관 수요 예측 경쟁률 : 기관 투자자 수요 예측 중
9) 기관 수요 예측 확정 공모가 : 기관 투자자 수요 예측 중 (공모밴드 : 34,300원 ~ 41,700원)
2. 원스토어 기업 개요 및 분석
1) 원스토어 사업내용
- 원스토어는 모바일 앱마켓 사업자로서 모바일 앱 유통을 주 사업으로 영위하고 있습니다.
- 원스토어는 '원스토어'라는 모바일 앱마켓 플랫폼을 통해 게임, 앱 및 실물상품 등을 유통하고 있습니다.
- 또한 원스토리를 통해 웹소설, 웹툰 및 만화 등을 제공하고 있습니다. 일부 콘텐츠는 자체 제작하여 유통하고 있습니다.
- 원스토어는 SK텔레콤의 'T스토어'를 모태로 하는 기업입니다. 2016년에 SK플래닛으로부터 인적 분할되어 설립되었습니다.
- 원스토어는 SK그룹의 계열사이며 최대주주는 SK스퀘어(지분율 47.49%)입니다.
2) 원스토어 매출 현황
- 원스토어의 매출은 통신판매 중개업 부문에서 가장 많이 발생하는 것을 알 수 있습니다.
3) 원스토어 수익성 지표 분석
DART 전자공시 시스템에 공시된 2021년 원스토어 정보로 수익성 지표와 재무 건전성 지표를 계산해보겠습니다.
| 원스토어 상장 예정 주식수 | 26,229,925 |
| 2021년 자본총계(원) | 184,584,709,169 |
| 2021년 당기순이익(원) | -6,006,589,618 |
| 공모가 밴드(원) | 34,300 ~ 41,700 |
* 지표 계산 시 사용되는 원스토어의 당기순이익은 2021년 당기순이익을 활용하여 계산하겠습니다.
* 지표 계산 시 사용되는 원스토어의 순자산은 2021년 자본총계와 IPO로 조달할 자금을 더해서 계산했습니다.
→ 순자산(413,022,709,169) = 2021년 자본총계(184,584,709,169) + (공모 밴드 하단(34,300) × 공모 예정 주식수(6,660,000))
<공모가 상단(41,700원)으로 공모가가 결정될 경우>
- EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = -6,006,589,618 ÷ 26,229,925 = -229.00
- PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 41,700 ÷ -229.00 = N/A(당기순이익이 적자이기 때문에 계산 불가)
- BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 184,584,709,169 ÷ 26,229,925 = 7,037.18
- PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 41,700 ÷ 7,037.18 = 5.93
<공모가 하단(34,300원)으로 공모가가 결정될 경우>
- EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = -6,006,589,618 ÷ 26,229,925 = -229.00
- PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 34,300 ÷ -229.00 = N/A(당기순이익이 적자이기 때문에 계산 불가)
- BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 184,584,709,169 ÷ 26,229,925 = 7,037.18
- PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 34,300 ÷ 7,037.18 = 4.87
KRX 정보데이터 시스템의 자료에 나와있는 평균 자료는 아래와 같습니다.
| 지수 구분 | 업종 평균 PER | 업종 평균 PBR |
| 코스피 | 12.32 | 1.10 |
| 코스피200 커뮤니케이션서비스 | 9.30 | 1.54 |
일반적으로 PER이 낮을수록 수익성이 좋은 것이고 PBR은 낮을수록 재무 건전성이 좋다는 뜻입니다. 원스토어는 2021년 당기순이익이 적자이기 때문에 PER을 계산할 수 없습니다. PBR은 코스피 평균과 비교했을 때 높은 편으로 보입니다.
기업은 IPO를 통해 조달한 자금으로 기업의 수익성과 재무 건전성을 향상합니다. 원스토어는 이번 IPO를 통해서 약 1,600억 원을 조달할 예정입니다. 원스토어는 IPO를 통해 조달한 자금을 운영자금과 타법인증권 취득 자금으로 사용할 계획입니다. 구체적인 자금 사용 계획은 아래의 표와 같습니다.
원스토어는 타법인증권 취득자금 목적으로 약 1120억 원, 운영자금 목적으로 약 477억 원을 사용할 계획입니다.
원스토어는 운영자금을 '크로스플랫폼 사업 강화', '글로벌 앱마켓 플랫폼 구축', '스토리사업 원천 IP 확보' 등의 목적으로 사용할 계획입니다.
원스토어는 타법인증권 취득자금을 '글로벌 앱마켓 사업 가속화', '인앱광고사업 추진', '스토리 플랫폼 밸류체인 확장', '사업 다각화 및 기타' 등의 목적으로 사용할 계획입니다.
원스토어의 IPO 주관사인 NH투자증권, KB증권, SK증권은 원스토어의 비교회사를 Apple Inc, Alphabet Inc, 카카오 3개 기업으로 선정했습니다. 비교회사(피어그룹, Peer Group)는 IPO 대상 기업과 사업, 재무적 연관성이 존재하여 공모가 밴드를 산출하는데 활용되는 회사입니다. 따라서 원스토어에 투자하기 전에 비교회사를 분석한다면 투자에 도움이 될 것입니다.
아래의 링크에 EPS, BPS, PER, PBR에 대해 자세히 설명해 두었습니다.
[펀더멘털] 기업 수익성 분석하기 - EPS, PER, BPS, PBR
[펀더멘털] 기업 재무 건전성 분석하기 - BPS, PBR, EPS, PER
아래의 링크에 곧 상장될 다른 기업들도 분석해두었습니다.
주식 시장을 주도하고 있는 테마와 종목을 알려주는 테마검색기 애플리케이션(안드로이드 전용)을 출시했습니다. 관련 기사를 통해 시장을 주도하고 있는 이유도 알려드립니다. 또한 IPO를 앞둔 종목들의 분석도 정리해두었습니다. 아래의 링크에서 다운로드하실 수 있습니다. 다음 애플리케이션을 사용하시는 분들은 'PLAY(플레이) 스토어'에서 '주식 주도 테마 분석기'를 검색하셔서 다운하시면 됩니다.(링크 아래의 사진을 참고 바랍니다.)
주식 주도 테마 분석기 - Google Play 앱
실시간 국내 증시를 주도하고 있는 테마 및 종목을 알려드립니다.
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3. 마무리
원스토어에 대해 공부해보았습니다. 기업은 상장하면서 주식의 총 수와 자본이 크게 증가하는 경우가 많이 있습니다. 제가 정리한 내용은 DART에 공시되어 있는 원스토어의 2021년 정보를 기반으로 한 것입니다. 따라서 상장 후에 지표는 변화할 수 있다고 생각합니다.
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