2022년 4월 공모주 일정을 정리해보겠습니다. 영상 콘텐츠 제작 및 유통을 영위하는 포바이포가 코스닥에 상장될 예정입니다. 포바이포의 수요예측, 상장일, 기관경쟁률, 개인 청약일정을 알아보고 전자공시시스템을 바탕으로 지표 분석을 해보겠습니다.
포스트의 내용은 종목 매매 추천이 아닙니다. 제가 공부한 것을 정리한 것이므로 참고로만 봐주시기 바랍니다.
1. 포바이포 기업 공모 일정 및 현황
1) 설립일 : 2017년 8월 30일
2) 상장 예정일 : 2022년 4월 28일
3) 상장주관사 : 미래에셋증권
4) 개인 청약일정 : 2022년 4월 19일 ~ 4월 20일
5) 기업 구분 : 이노비즈&벤처
6) 업종 : 영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업
7) 주요 제품 : 4by4 Inc.
8) 기관 수요 예측 경쟁률 : 기관 투자자 수요 예측 중
9) 기관 수요 예측 확정 공모가 : 기관 투자자 수요 예측 중 (공모밴드 : 11,000원 ~ 14,000원)
2. 포바이포 기업 개요 및 분석
1) 포바이포 사업내용
- 포바이포는 자체 개발 영상 콘텐츠 화질 개선 솔루션("PIXELL")을 기반으로, 영상 콘텐츠를 제작하고, 초고화질 영상 콘텐츠를 유통하는 플랫폼을 운영하는 비주얼 콘텐츠 전문 솔루션 기업입니다.
- 포바이포는 높은 실감도를 필요로 하는 초고화질 콘텐츠나 뉴미디어 실감형 콘텐츠를 제작하고 있습니다.
- 포바이포는 수년간 축적해온 다양한 화질 개선 데이터를 바탕으로 당사만의 화질 개선 딥러닝 솔루션인 PIXELL을 개발했습니다.
- 포바이포는 차세대 콘텐츠 제작에 있어 필수적이라고 할 수 있는 콘텐츠 실감화 역량을 내재화하고 PIXELL 솔루션을 고도화하고 있으며 버추얼 휴먼이나 다양한 뉴미디어 콘텐츠 실감화로까지 사업의 영역을 확장하고 있습니다.
- 포바이포는 기존 영상제작 방식을 넘어서 영상 및 VFX Asset을 구매 후 합성, 보정 공정을 거쳐 영상을 제작하는 Full-Digital 기반 제작방식으로 변화를 선도하고 있습니다.
2) 포바이포 매출 현황
- 포바이포의 매출은 대부분 콘텐츠 제작 부문에서 발생하는 것을 알 수 있습니다.
3) 포바이포 수익성 지표 분석
DART 전자공시 시스템에 공시된 2021년 4분기 포바이포 정보로 수익성 지표와 재무 건전성 지표를 계산해보겠습니다.
| 포바이포 상장 예정 주식수 | 10,224,235 |
| 2021년 자본총계(원) | 36,504,088,724 |
| 2021년 당기순이익(원) | 3,763,916,757 |
| 공모가 밴드(원) | 11,000 ~ 14,000 |
* 지표 계산 시 사용되는 포바이포의 당기순이익은 2021년 당기순이익을 활용하여 계산하겠습니다.
* 지표 계산 시 사용되는 포바이포의 순자산은 2021년 자본총계와 IPO로 조달할 자금을 더해서 계산했습니다.
→ 순자산(56,028,725,724) = 2021년 자본총계(36,504,088,724) + (공모 밴드 하단(11,000) × 공모 예정 주식수(1,774,967))
<공모가 상단(14,000원)으로 공모가가 결정될 경우>
- EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = 3,763,916,757 ÷ 10,224,235 = 368.14
- PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 14,000 ÷ 368.14 = 38.03
- BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 56,028,725,724 ÷ 10,224,235 = 5479.99
- PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 14,000 ÷ 5479.99 = 2.55
<공모가 하단(11,000원)으로 공모가가 결정될 경우>
- EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = 3,763,916,757 ÷ 10,224,235 = 368.14
- PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 11,000 ÷ 368.14 = 29.88
- BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 56,028,725,724 ÷ 10,224,235 = 5479.99
- PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 11,000 ÷ 5479.99 = 2.01
KRX 정보데이터 시스템의 자료에 나와있는 평균 자료는 아래와 같습니다.
| 지수 구분 | 업종 평균 PER | 업종 평균 PBR |
| 코스닥 | 34.69 | 2.31 |
| 디지털컨텐츠 | 38.85 | 3.78 |
일반적으로 PER이 낮을수록 수익성이 좋은 것이고 PBR은 낮을수록 재무 건전성이 좋다는 뜻입니다. 포바이포는 코스닥 평균과 비교했을 때, PER과 PBR이 비슷한 수준으로 보입니다. 디지털 콘텐츠 업종과 비교했을 때는 PER은 비슷한 수준이고 PBR은 낮은 수준으로 보입니다.
기업은 IPO를 통해서 조달한 자금을 기업의 수익성과 재무 건전성을 향상하는 데 사용합니다. 포바이포는 이번 IPO를 통해서 약 195억 원을 조달할 전망입니다. 포바이포는 조달한 자금을 2022년까지 운영자금 목적으로 90억 원, 타법인증권 취득자금 목적으로 약 101억 원을 사용할 계획입니다. 구체적인 자금 사용 계획은 아래의 표와 같습니다.
아래의 링크에 EPS, BPS, PER, PBR에 대해 자세히 설명해 두었습니다.
[펀더멘털] 기업 수익성 분석하기 - EPS, PER, BPS, PBR
[펀더멘털] 기업 재무 건전성 분석하기 - BPS, PBR, EPS, PER
아래의 링크에 곧 상장될 다른 기업들도 분석해두었습니다.
포바이포 IPO 대표주관사인 미래에셋증권은 포바이포의 비교회사로 자이언트스텝, 코퍼스코리아, 덱스터스튜디오, 위지윅스튜디오 4개 기업을 선정했습니다. 비교회사로 선정된 기준은 사업의 연관성, 매출 구성 측면 등을 비교하여 유사한 기업을 선정한 것입니다. 비교기업으로 완벽하게 포바이포의 멀티플을 예상할 수는 없습니다. 하지만 비교기업을 분석한다면 포바이포의 투자에 도움이 될 것이라고 생각합니다.
주식 시장을 주도하고 있는 테마와 종목을 알려주는 테마검색기 애플리케이션(안드로이드 전용)을 출시했습니다. 관련 기사를 통해 시장을 주도하고 있는 이유도 알려드립니다. 또한 IPO를 앞둔 종목들의 분석도 정리해두었습니다. 아래의 링크에서 다운로드하실 수 있습니다. 다음 애플리케이션을 사용하시는 분들은 'PLAY(플레이) 스토어'에서 '주식 주도 테마 분석기'를 검색하셔서 다운하시면 됩니다.(링크 아래의 사진을 참고 바랍니다.)
주식 주도 테마 분석기 - Google Play 앱
실시간 국내 증시를 주도하고 있는 테마 및 종목을 알려드립니다.
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3. 마무리
포바이포에 대해 공부해보았습니다. 기업은 상장하면서 주식의 총 수와 자본이 크게 증가하는 경우가 많이 있습니다. 제가 정리한 내용은 DART에 공시되어 있는 포바이포의 2021년 정보를 기반으로 한 것입니다. 따라서 상장 후에 지표는 변화할 수 있다고 생각합니다.
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