2022년 1월 공모주 일정을 정리해보겠습니다. 미술품 중개업을 영위하는 케이옥션이 코스닥에 상장될 예정입니다. 케이옥션의 수요예측, 상장일, 기관경쟁률, 개인 청약일정을 알아보고 전자공시시스템을 바탕으로 지표 분석을 해보겠습니다.
포스트의 내용은 종목 매매 추천이 아닙니다. 제가 공부한 것을 정리한 것이므로 참고로만 봐주시기 바랍니다.
1. 케이옥션 기업 공모 일정 및 현황
1) 설립일 : 2005년 9월 15일
2) 상장 예정일 : 미정(추후 업데이트 예정)
3) 상장주관사 : 신영증권
4) 개인 청약일정 : 2022년 1월 12일 ~ 1월 13일
5) 기업 구분 : 일반
6) 업종 : 상품 중개업
7) 주요 제품 : 미술품 경매 및 판매
8) 기관 수요 예측 경쟁률 : 기관 투자자 수요 예측 중
9) 기관 수요 예측 확정 공모가 : 기관 투자자 수요 예측 중 (공모밴드 : 17,000원 ~ 20,000원)
2. 케이옥션 기업 개요 및 분석
1) 케이옥션 사업내용
- 케이옥션은 미술품의 재판매를 주로 영위하는 2차 미술 시장에서 사업을 수행하고 있습니다.
- 미술품 판매 : 재고로 취득한 미술품을 개별판매 또는 경매 판매 등의 방식으로 판매하는 사업입니다.
- 미술품 경매 : 경매가 성사되면 위탁자로부터는 위탁수수료를, 구매자인 낙찰자로부터는 낙찰수수료를 각 수취하는데, 케이옥션은 이러한 위탁수수료와 낙찰수수료를 합하여, 경매수수료 매출로 인식합니다.
- 미술품 중개 : 프라이빗 세일(Private Sale) 또는 미술품 경매에서 유찰된 미술품의 사후 판매(After Sale)하여 미술품을 중개하고 중개수수료를 수취합니다.
- 기타 : 악기나 미술품의 수리업, 미술품의 배송업, 미술품의 보관 서비스업 등을 영위하고 있습니다.
2) 케이옥션 매출 현황
- 케이옥션의 매출은 미술품 경매에서 가장 많이 발생하고 있습니다.
3) 케이옥션 수익성 지표 분석
DART 전자공시 시스템에 공시된 2021년 3분기 케이옥션 정보로 수익성 지표와 재무 건전성 지표를 계산해보겠습니다.
| 케이옥션 상장 예정 주식수 | 8,909,420 |
| 2021년 3분기 자본총계(원) | 68,729,610,801 |
| 2021년 3분기(1월 ~ 9월) 당기순이익(원) | 8,217,629,859 |
| 공모가 밴드(원) | 17,000 ~ 20,000 |
* 지표 계산 시 사용되는 케이옥션의 당기순이익은 2021년 3분기 당기순이익을 단순히 4/3배를 하여 계산하겠습니다.
→ 당기순이익(10,956,839,812) = 3분기 당기순이익(8,217,629,859) × (4/3)
* 지표 계산 시 사용되는 케이옥션의 순자산은 2021년 3분기 자본총계와 IPO로 조달할 자금을 더해서 계산했습니다.
→ 순자산(95,929,610,801) = 3분기 자본총계(68,729,610,801) + (공모 밴드 하단(17,000) × 공모 예정 주식수(1,600,000))
<공모가 상단(20,000원)으로 공모가가 결정될 경우>
- EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = 10,956,839,812 (8,217,629,859 × 1.33) ÷ 8,909,420 = 1,229.80
- PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 20,000 ÷ 1,229.80 = 16.26
- BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 95,929,610,801 ÷ 8,909,420 = 10,767.21
- PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 20,000 ÷ 10,767.21 = 1.86
<공모가 하단(17,000원)으로 공모가가 결정될 경우>
- EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = 10,956,839,812 ÷ 8,909,420 = 1,229.80
- PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 17,000 ÷ 1,229.80 = 13.82
- BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 95,929,610,801 ÷ 8,909,420 = 10,767.21
- PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 17,000 ÷ 10,767.21 = 1.58
KRX 정보데이터 시스템의 자료에 나와있는 평균 자료는 아래와 같습니다.
| 지수 구분 | 업종 평균 PER | 업종 평균 PBR |
| 코스닥 | 37.23 | 2.45 |
| 코스닥 기타 서비스 | 169.21 | 3.61 |
일반적으로 PER이 낮을수록 수익성이 좋은 것이고 PBR은 낮을수록 재무 건전성이 좋다는 뜻입니다. 케이옥션은 코스닥 평균에 비해 PER과 PBR이 낮은 수준으로 보입니다.
기업은 IPO를 통해 조달한 자금으로 수익성과 재무 건전성을 향상합니다. 케이옥션은 IPO를 통해 조달한 자금을 시설투자, 자산취득, 운영자금 등의 목적으로 투자할 계획입니다. 구체적인 투자 금액은 기관 수요예측이 종료된 후에 공시될 예정입니다.
아래의 링크에 EPS, BPS, PER, PBR에 대해 자세히 설명해 두었습니다.
[펀더멘털] 기업 수익성 분석하기 - EPS, PER, BPS, PBR
[펀더멘털] 기업 재무 건전성 분석하기 - BPS, PBR, EPS, PER
아래의 링크에 곧 상장될 다른 기업들도 분석해두었습니다.
탄소배출권 시장이 확대되면서 국내에서도 해외 탄소배출권에 투자할 수 있는 ETF가 출시되었습니다. 아래의 링크에 탄소배출권 ETF 및 탄소배출권 관련주들을 정리해두었습니다.
주식 시장을 주도하고 있는 테마와 종목을 알려주는 테마검색기 애플리케이션(안드로이드 전용)을 출시했습니다. 관련 기사를 통해 시장을 주도하고 있는 이유도 알려드립니다. 많은 이용 부탁드립니다. 아래의 링크에서 다운로드하실 수 있습니다. 다음 애플리케이션을 사용하시는 분들은 'PLAY(플레이) 스토어'에서 '주식 주도 테마 분석기'를 검색하셔서 다운하시면 됩니다.(링크 아래의 사진을 참고 바랍니다.)
주식 주도 테마 분석기 - Google Play 앱
실시간 국내 증시를 주도하고 있는 테마 및 종목을 알려드립니다.
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3. 마무리
케이옥션에 대해 공부해보았습니다. 기업은 상장하면서 주식의 총 수와 자본이 크게 증가하는 경우가 많이 있습니다. 제가 정리한 내용은 DART에 공시되어 있는 케이옥션의 2021년 3분기 정보를 기반으로 한 것입니다. 따라서 상장 후에 지표는 변화할 수 있다고 생각합니다.
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