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IPO 공모주 분석

보로노이 수요예측/상장일/기관경쟁률/실적 분석/2022년 3월 공모주 일정

by *09* 2022. 2. 10.

 2022년 3월 공모주 일정을 정리해보겠습니다. 표적치료제 개발업을 영위하는 보로노이가 코스닥에 상장될 예정입니다. 보로노이의 수요예측, 상장일, 기관경쟁률, 개인 청약일정을 알아보고 전자공시시스템을 바탕으로 지표 분석을 해보겠습니다.

 

 

 

 포스트의 내용은 종목 매매 추천이 아닙니다. 제가 공부한 것을 정리한 것이므로 참고로만 봐주시기 바랍니다.

 

1. 보로노이 기업 공모 일정 및 현황

1) 설립일 : 2015년 2월 24일

2) 상장 예정일 : 미정(추후 업데이트 예정)

3) 상장주관사 : 한국투자증권, 미래에셋증권

4) 개인 청약일정 : 2022년 3월 21일 ~ 3월 22일

5) 기업 구분 : 이노비즈&벤처

6) 업종 : 자연과학 및 공학 연구개발업

7) 주요 제품 : 표적치료제

8) 기관 수요 예측 경쟁률 : 기관 투자자 수요 예측 중

9) 기관 수요 예측 확정 공모가 : 기관 투자자 수요 예측 중 (공모밴드 : 50,000원 ~ 65,000원)

 

 

 

 

2. 보로노이 기업 개요 및 분석

1) 보로노이 사업내용

- 보로노이는 세포 내 신호전달을 담당하는 550여 개의 인산화 효소(Kinase) 중 질병의 원인이 되는 인산화 효소에 선택적으로 결합하여, 그 기능을 조절하여 병을 치료하는 표적치료제 분야를 주력으로 하는 신약개발 전문 벤처기업입니다.

 

- 보로노이의 주요 사업 모델은 인산화효소에 돌연변이가 발생하여 생긴 종양에 효과적인 정밀표적치료제(Genotype-directed Therapy)를 개발해 비임상 ~ 초기임상 단계에 글로벌 기술이전(License-Out, L/O)하는 것입니다.

 

- 보로노이의 매출은 '표적치료제' 부문에서 100%가 발생하고 있습니다.

 

- 보로노이가 현재 보유한 주요 파이프라인은 아래의 표와 같습니다.

보로노이 주요 파이프라인 현황
보로노이 주요 파이프라인 현황(출처 : DART 전자공시시스템)

 

2) 보로노이 매출 현황

보로노이 매출 현황
보로노이 매출 현황(출처 : DART 전자공시시스템)

 - 보로노이의 매출은 표적치료제 기술이전으로 발생하고 있습니다.

 

 

 

3) 보로노이 수익성 지표 분석

 DART 전자공시 시스템에 공시된 2021년 3분기 보로노이 정보로 수익성 지표와 재무 건전성 지표를 계산해보겠습니다.

보로노이 상장 예정 주식수 13,333,949
2021년 3분기 자본총계(원) 14,273,253,474
2021년 3분기(1월 ~ 9월) 당기순이익(원) -12,323,339,807
공모가 밴드(원) 50,000 ~ 65,000

 

 * 지표 계산 시 사용되는 보로노이의 당기순이익은 2021년 3분기 당기순이익을 단순히 4/3배를 하여 계산하겠습니다.

 → 당기순이익(-16,431,119,743) = 3분기 당기순이익(-12,323,339,807) × (4/3)

 

 * 지표 계산 시 사용되는 보로노이의 순자산은 2021년 3분기 자본총계와 IPO로 조달할 자금을 더해서 계산했습니다.

 → 순자산(114,273,253,474) = 3분기 자본총계(14,273,253,474) + (공모 밴드 하단(50,000) × 공모 예정 주식수(2,000,000))

 

<공모가 상단(65,000원)으로 공모가가 결정될 경우>

 - EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = -16,431,119,743 ÷ 13,333,949 = -1,232.28

 

 - PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 65,000 ÷ -1,232.28 = N/A(당기순이익 적자로 PER 계산 불가)

 

 - BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 114,273,253,474 ÷ 13,333,949 = 8,570.10

 

 - PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 65,000 ÷ 8,570.10 = 7.58

 

 

<공모가 하단(50,000원)으로 공모가가 결정될 경우>

 - EPS : 당기순이익 ÷ 발행주식 총수 = -16,431,119,743 ÷ 13,333,949 = -1,232.28

 

 - PER : 주가(공모가) ÷ 주당순이익(EPS) = 50,000 ÷ -1,232.28 = N/A(당기순이익 적자로 PER 계산 불가)

 

 - BPS : 순자산 ÷ 발행주식 총수 = 114,273,253,474 ÷ 13,333,949 = 8,570.10

 

 - PBR : 주가(공모가) ÷ 주당순자산(BPS) = 50,000 ÷ 8,570.10 = 5.83

 

 KRX 정보데이터 시스템의 자료에 나와있는 평균 자료는 아래와 같습니다.

지수 구분 업종 평균 PER 업종 평균 PBR
코스닥 34.27 2.22
코스닥 제약 81.47 3.18

 

 일반적으로 PER이 낮을수록 수익성이 좋은 것이고 PBR은 낮을수록 재무 건전성이 좋다는 뜻입니다. 보로노이는 당기순이익이 적자이기 때문에 PER을 계산할 수 없습니다. 보로노이는 코스닥과 코스닥 제약 기업들의 평균에 비해 PBR이 높은 것으로 보입니다. 하지만 보로노이는 완제품을 생산하지 않고 기술이전 사업만 영위하므로 코스닥 제약 기업들의 평균과 비교하는 것은 무리가 있을 수 있다고 생각합니다. 또한 보로노이는 2020년에 기술이전 1건, 2021년에 기술이전 2건을 기록했으므로 앞으로의 실적도 지켜볼 필요가 있습니다.

 

 기업은 IPO를 통해 조달한 자금을 기업의 수익성과 재무 건전성을 높이기 위해 투자합니다. 보로노이는 IPO를 통해 조달한 자금을 '연구개발비', '운영자금' 등의 목적으로 사용할 계획입니다. 구체적인 투자 금액은 기관 수요예측이 종료된 후에 공시될 예정입니다.

 

 아래의 링크에 EPS, BPS, PER, PBR에 대해 자세히 설명해 두었습니다.

[펀더멘털] 기업 수익성 분석하기 - EPS, PER, BPS, PBR

[펀더멘털] 기업 재무 건전성 분석하기 - BPS, PBR, EPS, PER

 

 아래의 링크에 곧 상장될 다른 기업들도 분석해두었습니다.

IPO 기업 분석 보러가기

 

 코로나 팬데믹 이후로 제약 바이오 산업의 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 대기업(삼성 그룹, SK 그룹)들은 제약 바이오 산업을 미래 먹거리 산업으로 지정하고 공격적인 투자를 하고 있습니다. 아래의 링크에 국내 대표 제약 바이오 기업들을 정리해두었습니다.

제약 바이오 관련주 대장주 테마주/의약품 CMO, CDO 관련주/바이오의약품 위탁개발생산 관련주

 

 주식 시장을 주도하고 있는 테마와 종목을 알려주는 테마검색기 애플리케이션(안드로이드 전용)을 출시했습니다. 관련 기사를 통해 시장을 주도하고 있는 이유도 알려드립니다. 또한 IPO를 앞둔 종목들의 분석도 정리해두었습니다. 아래의 링크에서 다운로드하실 수 있습니다. 다음 애플리케이션을 사용하시는 분들은 'PLAY(플레이) 스토어'에서 '주식 주도 테마 분석기'를 검색하셔서 다운하시면 됩니다.(링크 아래의 사진을 참고 바랍니다.)

 

주식 주도 테마 분석기 - Google Play 앱

실시간 국내 증시를 주도하고 있는 테마 및 종목을 알려드립니다.

play.google.com

주식 주도 테마 분석기 다운로드 설명
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3. 마무리

 보로노이에 대해 공부해보았습니다. 기업은 상장하면서 주식의 총 수와 자본이 크게 증가하는 경우가 많이 있습니다. 제가 정리한 내용은 DART에 공시되어 있는 보로노이의 2021년 3분기 정보를 기반으로 한 것입니다. 따라서 상장 후에 지표는 변화할 수 있다고 생각합니다.

 

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